Quelle est l’origine de la hausse des taux d’intérêts ? Quelles en sont les conséquences pour vous ? Décryptage.
Il était une fois…
L’apparition du Covid-19 sonna le glas de la croissance mondiale lors de son apparition en 2019.
De nombreuses entreprises furent confrontées à des défis de production et de distribution sans précédent.
Le présentiel fut remplacé par le télétravail, le chômage partiel fut introduit un peu partout dans le monde est les installations stratégiques telles que les aéroports et les ports furent mises à rude épreuve.
La crise passée, le retour à un semblant de normalité fut observé aux Etats-Unis et en Europe mais des contraintes majeures restent d’actualité en Asie et notamment en Chine où la politique zéro Covid continue à provoquer la frustration des populations locales et des entreprises.
Les secteurs de l’industrie et la fabrication de composants technologiques restent notamment touchés de plein fouet.
La mondialisation mise à dure épreuve
Jusque-là, l’impact sur les prix fut très limité voire non existant. L’offre était en baisse mais la demande restait stable, grâce aux achats sur internet.
Ce qui devait durer quelques semaines dura des mois, puis des années. Cela a eu pour effet de complètement désorganiser la chaîne d’approvisionnement au niveau mondial.
Votre smartphone est composé d’éléments provenant de quasi tous les continents et le parcours de votre produit, de sa conception, à son assemblage, à son emballage jusqu’à sa distribution dans un point de vente, représente des milliers de kilomètres, des centaines de personnes et dépend d’un chaîne logistique bien huilée, exempte de tout retard ou imprévu.
C’est valable pour le jouet de votre enfant, pour les matériaux de construction de votre bien immobilier, pour la puce nécessaire au démarrage de votre nouveau véhicule… tous les biens de consommation furent touchés.
A la sortie du Covid, la demande reparti à la hausse mais l’offre resta limitée à cause de retards importants accumulés au niveau logistique. Les prix commencèrent à monter.
Une influence soviétique
Si cela ne suffisait pas, les terribles événements de début 2022 en Ukraine, impactèrent davantage une certaine fragilité des marchés.
L’invasion de l’Ukraine, décidée par Vladimir Poutine, provoqua une réaction politique et économique sans précédent depuis la deuxième guerre mondiale. Fini l’approvisionnement en gaz via le Nord stream, fini le pétrole peu cher, fini l’abondance en énergie fossile.
Ce qui a eu le mérite d’accélérer des initiatives de production verte d’énergie a fait flamber le prix du gaz et par conséquent, du pétrole.
Ce seul facteur eu un impact important sur une inflation qui était déjà bien présente. Tous les ménages sont aujourd’hui confrontés à une hausse sensible des prix des denrées alimentaires, de leur chauffage, du carburant et de certains services.
La réaction
Afin de réguler une inflation croissante qui pèse sur les ménages, les banques centrales prirent la décision d’augmenter les taux directeurs. Ces taux qui fixent le prix de l’emprunt d’argent par les banques ont une influence directe sur les taux d’emprunts appliqués par ces mêmes banques auprès de leurs clients.
L’idée est de rendre l’accès à l’argent plus cher afin de limiter les investissements et la spirale inflationniste des salaires, des primes et donc des dépenses.
En résulte en principe une baisse de la demande ce qui, mécaniquement, réduit la hausse des prix. L’offre devant être plus attractive pour relancer les achats, la concurrence des prix ferait son effet dans ce sens.
Il y a bien entendu une période latente ou les prix restent élevés et les taux aussi. C’est la période que nous traversons.
Et votre crédit hypothécaire ?
C’est compliqué n’est-ce pas ?
Fini les beaux jours à taux négatifs vous permettant de bénéficier d’argent frais à bas prix.
Il faut bien avouer que ça ne pouvait durer éternellement. Certains d’entre nous s’y étaient habitués et pour bonne raison car cela faisait une dizaine d’années que le financement d’un appartement ou d’une voiture se faisait à des conditions très avantageuses.
Or, ce ne fut pas toujours le cas dans le passé.
Et aujourd’hui ?
Figurez-vous que les conditions restent historiquement intéressantes.
Le souci est que l’impact est mesuré selon le capital emprunté. Au plus élevé le montant du remboursement, au plus sérieuse la conséquence sur votre dépense mensuelle.
Pour prendre le cas d’un prêt hypothécaire, imaginez simplement ce que le triplement de vos mensualités de remboursement d’emprunt impliquerait…
C’est la nouvelle réalité à laquelle bon nombre d’entre nous devront faire face dans les années à venir.
« Il n’y a toutefois pas lieu de paniquer. Il est fort possible que la situation se détende à nouveau quelque peu. En outre, les hausses de taux d’intérêt déjà annoncées par les banques centrales américaine et européenne sont déjà intégrées dans les prix et n’auront plus d’impact important sur le marché hypothécaire – en particulier pour celles à long terme. » (Extrait de l’Illustré, octobre 2022)
Il n’y a donc pas lieu de s’inquiéter en cas de renouvellement de votre hypothèque ? Sandrine Duvoisin des Retraites Populaires répond :
« Il y a eu une très forte hausse des taux d’intérêt ces six derniers mois mais la situation s’est détendue ces dernières semaines. Pour un prêt à cinq ans, le taux d’intérêt s’articule autour de 2,5%. A dix ans, on est à 2,9%. Cette détente sur les taux nous rapproche des taux d’intérêt d’il y a dix ans. Mon conseil est de faire un prêt hypothécaire dit panaché, soit une partie avec un taux à court et/ou moyen terme, et une autre à plus long terme. » (Extrait Le Temps, octobre 2022)
Et concernant la valeur de votre logement ?
« La demande de logements en propriété s’est un peu réduite en raison de l’anticipation de coûts de financement durablement plus élevés», explique Francis Schwartz, économiste chez Raiffeisen Suisse.
« Mais l’offre reste tellement limitée que la baisse de la demande ne suffit pas pour interrompre la dynamique des prix. »
Qui dit taux d’intérêts élevés signale aussi un rendement plus élevé pour mes placements n’est-ce pas ?
En théorie, oui. La réalité est cependant moins tranchée. Bien que vous puissiez bénéficier d’un rendement plus avantageux qu’avant, celui-ci reste très faible et il vous faut un certain capital bloqué sur une durée considérable pour en récolter les bienfaits.
Milenia.
Plateforme de financement suisse de référence, Milenia est aujourd’hui le partenaire de choix pour des milliers de clients souhaitant accéder à un crédit pour financer leurs projets.
Nous ne pourrons régler les soucis d’approvisionnement ni arrêter la guerre en Ukraine mais nous pouvons agir localement et rester fidèle aux valeurs qui nous animent au jour le jour.
Nous pouvons continuer à mettre nos clients au centre de notre attention et leur garantir un service personnalisé dédié à la réalisation de leurs projets personnels.
Aujourd’hui, il est plus important que jamais de rêver et de concrétiser.
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